투자전략#2 LAA

https://www.youtube.com/watch?v=xISjDiXW9nc

 

 

CAGR 8.7% , MDD 12.7%

1. 포트폴리오 목적

영구포트폴리오의 현금비중을 줄여 수익률 개선하고,

모멘텀 투자의 최대낙폭을 영구포트폴리오로써 헷지한다.

 

 

 

2. 포트폴리오의 동작

영구포트폴리오의 주식25% 채권25% 현금25% 금25%를 기준으로 한다.

주식 25%는 대형가치주(IWD)로 들고간다.

경기를 호경기상승장, 호경기하락장, 불경기상승장, 불경기하락장으로 나눈후,

호경기상승장,하락장 불경기상승장에는 현금비중인 25%를 나스닥에 투자+보유하고

불경기하락장만 단기채에 25%투자한다.

즉, 현금25%를 추세에 따라 성장주, 단기채에 나눠 투자한다.

한달에 한번씩 리밸런싱 해야한다.

 

 

 

3. 기준은 어떻게 구분하는가?

호경기/불경기의 경우 12개월 실업률의 이동평균으로 나눈다.

상승장/하락장은 주가의 200일 이동평균으로 나눈다.

가령 실업률이 12개월 이동평균보다 낮고, 주가가 200일 이동평균보다 낮다면

불경기/하락장으로 25%를 단기채에 투자하여야한다.

 

 

 

4. 기타

- 단기채,성장주를 스위칭하지 않았을때와 비교해서

수익률은 2%높고 MDD는 12%낮다.

- 코스피에서는 안먹힌다.

- 11월~4월에는 주식시장이 좋으므로 공격적으로

5~10월에는 안좋으므로 수비적으로 이용하는것도 나쁘지 않을듯?